因美納收購GRAIL，開創癌癥檢測新時代

• 加快革命性多癌種篩查的商業化和普及，有望盡早檢測出更多癌癥并實現更好的效果
• 加強多學科團隊和能力，利用下一代測序技術（NGS）、群體臨床研究和機器學習來應對最嚴峻的醫療挑戰
• 為臨床領域創造新的巨大增長機遇
• 到2035年，NGS腫瘤檢測市場的總規模預計增長至750億美元

加州圣迭戈和門洛帕克——2020年9月21日，因美納（NASDAQ：ILMN）和癌癥早篩公司GRAIL宣布達成最終協議，因美納將以總額80億美元的現金和股票對價收購GRAIL。此外，GRAIL股東未來還將獲得額外回報，按照與GRAIL相關的特定收入，以分層個位數百分比計算。該協議已獲得因美納和GRAIL董事會的批準。

因美納全球總裁兼首席執行官Francis deSouza表示：“在過去的四年中，GRAIL優秀的團隊在開發Galleri™多癌種篩查檢測所需的技術和臨床數據方面取得了非凡的成績。Galleri是目前對抗癌癥最有前景的新產品之一，我們很高興歡迎GRAIL回歸因美納大家庭，利用基因組學和我們的NGS平臺，幫助改善癌癥治療。我們的合作將有機會推出常規且廣泛可用的基于血液的篩查產品，使早期癌癥檢測能夠在治療更有效和更低成本的情況下進行。多癌種早期篩查對患者、醫生和付款人都有好處。隨著我們在臨床治療和多癌種早篩方面加快取得進展，我們將繼續為股東創造巨大價值。”

GRAIL首席執行官Hans Bishop表示：“癌癥是當今社會面臨的重大挑戰之一，大多數癌癥被發現時為時已晚。我們相信，多癌種早期篩查技術可以滿足全世界大量的需求缺口并減輕癌癥負擔。加入因美納之后，GRAIL創新的多癌種早期血液檢測產品將得到更廣泛、更快速的普及，增加患者的可及性并擴大全球覆蓋范圍。未來我們將和因美納攜手推動癌癥檢測的革命，為患者及其家人、社區、醫療服務機構和付款人、員工和股東創造價值。”

因美納在2016年創立了GRAIL，后將其剝離成為一家獨立的公司�；�于因美納的NGS技術，GRAIL開發了一流的數據科學和機器學習解決方案并創造了血液內癌癥信號圖譜，從而實現多種癌癥的早期檢測。GRAIL籌集了約20億美元用于支持其創新性的技術平臺以及開發Galleri。Galleri的早期版本能夠檢測出50多種癌癥類型，其中超過45種在美國未被建議進行篩查。Galleri有望在2021年推出由實驗室開發的多癌種早期血液檢測產品的商業版。GRAIL計劃未來將繼續提高Galleri的血液檢測能力，以滿足癌癥診斷、檢測和癌癥患者治療后的監測需求。
 
戰略優勢

• 擴大因美納可直接參與的潛在市場范圍并提供多樣的未來增長機會。GRAIL將因美納的產品組合擴大到包括癌癥篩查、診斷和癌癥監測領域，在腫瘤檢測的所有重要應用領域中提供同類最佳的專有檢測產品組合。目前，腫瘤檢測的應用和付款人覆蓋率正在加速增長，預計到2035年，NGS腫瘤市場將以27％的復合年增長率增長，達到750億美元。
• 加速基于NGS的多癌種早期篩查普及，惠及更多患者。因美納計劃利用其全球部署的制造和臨床方面優勢，推動GRAIL的商業化進程，挖掘總體市場潛力，并推動其臨床價值的大幅增長。
• 加強因美納在臨床基因組學領域的優勢地位。NGS有望實現腫瘤治療的革命，而此次收購能夠讓因美納更全面地參與基于其NGS測序技術的高價值臨床解決方案。通過GRAIL，因美納將繼續保持作為領先的測序技術創新者和合作伙伴的角色，同時將成為一家專有檢測服務提供商。

 
交易詳情

根據協議條款，在交易結束時，GRAIL股東（包括因美納）將獲得總計80億美元，包括35億現金和價值45億美元的因美納普通股，存在領子期權。因美納目前持有GRAIL已發行股票的14.5％，完全攤薄后約為12％。

如果因美納在截至交易結束前10個交易日的20個交易日加權平均股價在295到399美元之間，該領子期權將確保除因美納外的其它GRAIL股東，獲得價值40億美元的因美納普通股。如果因美納在截至交易結束前10個交易日的20個交易日加權平均股價超過399美元，則除因美納外的其它GRAIL股東將獲得價值約990萬美元的因美納普通股，如低于295美元則獲得價值約1340萬美元的因美納普通股。交易完成后，按照該領子期權的中值，因美納現有股東將擁有合并后公司約93％的股份，GRAIL股東將擁有大約7％的股份。

除因美納外的其它GRAIL股東將獲得約31億美元的現金，預計將由因美納和GRAIL提供持有的現金以及通過借款或股票發行籌集的最多10億美元。美國高盛已經承諾在發行股票之前向因美納提供10億美元的過橋貸款。

在此次交易中，GRAIL股東還將獲得期待價值權。在12年的期限內，期待價值權持有人將有權獲得未來的收益，按與GRAIL相關的特定年收入的一定比例來計算——也就是每年10億美元收入的大約2.5%，超過10億美元的部分為9%。因美納將向GRAIL股東提供接受額外現金和/或股權的選項以代替期待價值權，具體額度將在交易結束前確定。

我們預計此次交易將從2021年開始增加因美納的收入，并將在未來顯著加快收入增長速度。
 
結構和審批
此次交易仍需滿足慣例成交條件，包括監管部門的批準。因美納預計此次交易將在2021年下半年完成。
交易完成后，GRAIL將成為因美納的一個獨立部門，擁有專門的領導團隊來確保GRAIL繼續取得成功。
 
顧問
在此次交易中，因美納的唯一財務顧問為高盛，法律顧問為克拉維斯,斯文和穆爾律師事務所(Cravath, Swaine & Moore LLP)。GRAIL的財務顧問為摩根士丹利，法律顧問為瑞生國際律師事務所（Latham & Watkins）。
 
電話會議信息
因美納將在2020年9月21日美國東部夏令時上午8點舉行電話會議，討論這項交易。
 
相關各方可以通過因美納官方網站www.illumina.com的投資者關系模塊（在“公司”標簽頁上）參與此次電話會議。此外，個人可以通過撥打免費撥入號碼(866) 211-4597參加電話會議，北美地區之外的人士可以撥打國際撥入號碼(647) 689-6853。電話會議結束后，相關錄音將在因美納網站上保留30天以上。
 
關于GRAIL
 
GRAIL是一家醫療公司，以盡早發現并治愈癌癥為使命。GRAIL致力于開拓新的癌癥早期檢測技術以拯救生命并改善健康。公司正在利用下一代測序技術、群體臨床研究以及一流的計算機科學和數據科學知識來攻克醫療領域的最大挑戰之一。GRAIL總部位于加州門洛帕克，在美國華盛頓特區、北卡羅來納州和英國設有辦事處。GRAIL已經得到全球領先的投資者以及制藥、科技和醫療公司的大力支持。
 
關于因美納
因美納公司致力于推動和激發基因組學的發展而不斷改善人類健康。專注創新使我們成為全球基因測序和芯片技術的領導者，并為全球范圍的科研、臨床和應用市場客戶提供專業服務。我們的產品廣泛應用于生命科學、腫瘤學、生殖保健、農業及其他新興領域。欲了解更多信息，請訪問www.illumina.com.cn或關注Illumina微信公眾號。